日本股市周一突然杀跌，发生了什么？

金毓法律智慧 2024-06-18 397 0 侏儒工程学

一是受欧洲股市大跌的拖累，欧洲政局不稳，成为了投资者加强避险动向的原因；二是日本央行上周五宣布将减少国债购买，货币政策的不确定性，给投资者带来了抛售压力。

6月17日，日本股市遭遇了一波抛售潮，日经225指数盘中一度跌超800点，跌幅超过2%，并跌破了38000点的心理关口。截至收盘，日经225指数下跌712点，跌幅仍达到1.83%。

在周边市场跌幅普遍不大的背景下，日本股市为何大幅下挫？就在刚刚，针对资本市场，日本首相岸田文雄也有最新发声。

日本股市大跌

今日，日本股市低开低走，午后，日经225指数跌幅一点超过2%，最低下调至37950.20点。截至当天收盘，日经225指数下跌712.12点，报38102.44点，跌幅1.83%；日本东证股指下跌46.60点，报2700.01点，跌幅1.70%。

从板块来看，东京证券交易所33个行业板块几乎全面下跌，房地产、汽车、石油及煤炭制品、矿业等板块跌幅居前。其中，房地产板块跌幅达到3.5%。另外，日本汽车股也集体下挫，铃木汽车收盘下跌3.64%，马自达汽车跌3.68%，丰田汽车跌2.57%。

消息面上，日本车企被曝出集体造假丑闻——日本国土交通省近日通报说，丰田、马自达、雅马哈发动机、本田、铃木5家日本车企在量产认证申请过程中存在碰撞数据造假、发动机功率测试舞弊、刹车测试成绩造假等违规行为。目前，这5家车企存在欺诈的32款车型已经停产，车企以及相关企业都将面临巨大的经济损失。

其他个股方面，6月17日，索尼、日立跌近3%，东京电子、迅销、伊藤忠商事等跌幅均跌超过2%。芯片相关股票也下跌，东京电子跌2.5%，Advantest跌3.7%。

去年10月底至今年3月中旬期间，日经225指数涨幅超过33%，去年3月22日创下41087.75点的历史新高，一个月后又回落至36733.06点。自4月下旬以来，日经225指数大多在38500点附近波动约500点。野村证券股票策略师KazuoKamitani表示，日经指数很长一段时间以来一直在横向波动，现在它受到了一些对经济的担忧影响。

另有分析人士指出，日本股市6月17日的下跌主要有两大原因：

一是受欧洲股市大跌的拖累，欧洲政局不稳，成为了投资者加强避险动向的原因。上周五，欧洲股市主要股指均跌超2%，其中意大利股市跌近3%，法国股市跌幅也达到2.66%，这使得资本市场避险情绪升温，日本股市自去年10月底以来涨幅不小，积累了诸多获利盘，这些资金选择避险抛售操作。

二是日本央行上周五宣布将减少国债购买，货币政策的不确定性，给投资者带来了抛售压力。上周五，日本央行宣布维持基准利率在0—0.1%左右不变，但表示将逐步削减债券购买规模，稳步退出大规模货币刺激政策。

日本央行决议缩减购债之后，日元反而走弱。东海证券分析师胡少华、刘思佳指出，市场对于日本央行缩减购债已经有所预期，靴子落地后，由于计划的不确定性过高、及时程度不及市场预期，此次会议决策出台后，日元反而快速贬值。随后，日本央行行长植田和男在新闻发布会上做出鹰派表态，不仅对日本的通胀走向表示信心，还表示缩减购债的规模将会很大，甚至7月有可能加息。

日元又有所升值，但最终未能回到会议前的位置，市场依然对日本央行货币政策常态化的前景不抱有信心。根据隔夜指数掉期市场的隐含定价观测，市场目前仅计价日本央行在2024年10月进行一次10个基点的加息，7月加息的概率仅为46%。

东海证券称，目前，日本央行仅仅是退出存量的宽松政策工具，还没有开始紧缩，但已经有诸多顾虑。缩减购债之后，日本央行的下一步将是加息与缩表，这两个步骤的阻力依然很大，可能不会很快开始。

日本首相发声

6月17日，日本首相岸田文雄表示，政府和日本央行认为消费缺乏动力，工资增长未能赶上通胀步伐。

岸田文雄还表示，有关ETF持有的问题必须交由日本央行处理，政府无意要求日本政府年金投资基金购买日本央行的ETF。

今年3月份，有消息称，日本央行官员正在考虑取消购买ETF，前提是央行的通胀目标有望实现。知情人士称，日本股市周一突然杀跌，发生了什么？日本央行官员认为，由于最近日股屡创新高，没有必要继续购买ETF来限制风险溢价。知情人士补充称，尽管日本央行可能会放弃对股市的支持，但仍可能会继续致力于保持债券市场稳定，并在收益率大幅上升时进行干预。